Καμπύλη απόδοσης και κρατικά ομόλογα: μέθοδοι υπολογισμού και ανάλυσης της προγνωστικής τους ικανότητας

Περίληψη

Στην παρούσα διατριβή αναδεικνύεται ο ρόλος της καμπύλης απόδοσης με σημείο αναφοράς την προγνωστική της ικανότητα τόσο σε μακροοικονομικά μεγέθη όσο και στην πρόβλεψη των επιτοκίων στη διατραπεζική αγορά. Διεξάγεται σύγκριση των κυριότερων μεθοδολογιών υπολογισμού και τυποποίησης της καμπύλης απόδοσης και στη συνέχεια ορίζονται υποδείγματα πρόβλεψης για τους ρυθμούς ανάπτυξης και για τη βιομηχανική παραγωγή στην οικονομία των ΗΠΑ και της Γερμανίας καθώς και για υπολογισμό της πιθανότητας ύφεσης. Στη διατριβή εισάγονται υποδείγματα πρόβλεψης αυτών των μεγεθών αναπτύσσοντας και επεκτείνοντας την κλασσική τεχνική πρόβλεψης με την κλίση της καμπύλης απόδοσης. Ακόμα, ερευνάται με τους κατάλληλους οικονομετρικούς ελέγχους ο τρόπος διασύνδεσης και αλληλεπίδρασης δύο καμπυλών απόδοσης καθώς και ο τρόπος σύνδεσης των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων με σκοπό την εκτίμηση τους για ορισμένες χρονικές περιόδους στο μέλλον.

Περίληψη σε άλλη γλώσσα

This doctoral thesis highlights the significance of the yield curve with respect to its forecasting ability relevant to macroeconomics indexes and money market interest rates. A comparison of the principal methodologies of computation and standardization of the yield curve is conducted. Following, models which forecast the economic growth and the industrial production in USA and German economy are defined and presented, as well as for the calculation of the recession probability. At this thesis, forecasting models of subject figures are introduced, which develop and extend the classic forecasting technique, using the yield curve. Furthermore, using appropriate econometric controls, the interconnection and interaction between two yield curves is examined, as well as the way short-term interest rates connect, in order to estimate these yields for defined periods in the future.

Όλα τα τεκμήρια στο ΕΑΔΔ προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα.

DOI
10.12681/eadd/34759
Διεύθυνση Handle
http://hdl.handle.net/10442/hedi/34759
ND
34759
Εναλλακτικός τίτλος
Yield Curve and Government bond: Calculating methods and analysis of their forecasting ability
Συγγραφέας
Ρες, Στυλιανός του Λεωνίδας
Ημερομηνία
2014
Ίδρυμα
Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών. Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής
Εξεταστική επιτροπή
Γεωργούτσος Δημήτριος
Σπύρου Σπύρος
Γιαμουρίδης Δανιήλ
Καβουσανός Εμμανουήλ
Δράκος Κωνσταντίνος
Χαλαμανδάρης Γεώργιος
Μπεκίρος Στέλιος
Επιστημονικό πεδίο
Κοινωνικές ΕπιστήμεςΟικονομικά και Επιχειρήσεις
Λέξεις-κλειδιά
Καμπύλες απόδοσης θεωρία προσδοκιών
Χώρα
Ελλάδα
Γλώσσα
Ελληνικά
Άλλα στοιχεία
332 σ., πιν., σχημ., γραφ.
Στατιστικά χρήσης
ΠΡΟΒΟΛΕΣ
Αφορά στις μοναδικές επισκέψεις της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Google Analytics.
ΞΕΦΥΛΛΙΣΜΑΤΑ
Αφορά στο άνοιγμα του online αναγνώστη.
Πηγή: Google Analytics.
ΜΕΤΑΦΟΡΤΩΣΕΙΣ
Αφορά στο σύνολο των μεταφορτώσων του αρχείου της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.
ΧΡΗΣΤΕΣ
Αφορά στις μοναδικές επισκέψεις της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.