Μέγεθος αμοιβαίων κεφαλαίων και ικανότητα διαχείρισης: τι είναι σημαντικό και πότε για την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου

Περίληψη

Με κίνητρο τη συνεχιζόμενη συζήτηση σχετικά με την αλληλεπίδραση μεταξύ του μεγέθους ενός αμοιβαίου κεφαλαίου και της απόδοσης του, διερευνούμε την επίδραση της αύξησης του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου στην απόδοσή του. Στο Κεφάλαιο 2, μετράμε ρητά το οικονομικό κέρδος (ζημία) ενός μικρού (μεγάλου) αμοιβαίου κεφαλαίου συγκρίνοντας τη μέση απόδοση ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου όταν ήταν μεγάλο σε μέγεθος σε σχέση με τη μέση απόδοση του όταν ήταν μικρό. Τα αποτελέσματά μας αποκαλύπτουν ότι για τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια των Η.Π.Α., η προσαρμοσμένη ως προς τον κίνδυνο διαφορά απόδοσης ανέρχεται σε 7,08% ετησίως υπέρ των μικρών αμοιβαίων κεφαλαίων. Επιπλέον, αποτυγχάνουμε να εντοπίσουμε οποιαδήποτε απώλεια απόδοσης για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο σε σχέση με την ιστορία του, εκτός εάν κατατάσσεται άνω του 70% της κατάταξης του συνόλου των αμοιβαίων κεφαλαίων με βάση το μέγεθός τους. Ωστόσο, η τεκμηριωμένη απώλεια απόδοσης των μεγάλων μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων των ΗΠΑ δεν αντιμ ...
περισσότερα

Περίληψη σε άλλη γλώσσα

Motivated by the ongoing debate on the interaction between fund size and fund performance, we investigate the effect of asset growth on fund performance. In Chapter 2, we explicitly measure the economic gain (loss) of being a small (large) fund by comparing the average performance of a large equity fund vis à vis its average performance when it was small. Our results reveal that for the U.S. actively managed equity funds, the risk-adjusted return differential amounts to 7.08% per year in favor of small funds. Moreover, we fail to identify any performance loss for a fund relative to its history unless it belongs in the top 70% of fund size. However, the documented implicit performance handicap of U.S. large equity funds is not met in funds investing outside the U.S. Our findings carry important implications for the mutual fund industry and for the fund selection process. The investment in bond mutual funds has gained attention over the last decade. According to ICI, assets in bond mutua ...
περισσότερα

Όλα τα τεκμήρια στο ΕΑΔΔ προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα.

DOI
10.12681/eadd/54541
Διεύθυνση Handle
http://hdl.handle.net/10442/hedi/54541
ND
54541
Εναλλακτικός τίτλος
Fund size and fund management skill: what matters and when for fund performance
Συγγραφέας
Φέσσας, Μιχαήλ (Πατρώνυμο: Δημήτριος)
Ημερομηνία
2023
Ίδρυμα
Πανεπιστήμιο Πελοποννήσου. Σχολή Οικονομίας και Τεχνολογίας. Τμήμα Οικονομικών Επιστημών
Εξεταστική επιτροπή
Αγγελίδης Τιμόθεος
Θωμάκος Δημήτριος
Μπαμπαλός Βασίλειος
Αλεξόπουλος Θωμάς
Παντελίδης Θεολόγος
Σακκάς Αθανάσιος
Μακρής Ηλίας
Επιστημονικό πεδίο
Κοινωνικές ΕπιστήμεςΟικονομικά και Επιχειρήσεις ➨ Χρηματοοικονομικά
Κοινωνικές ΕπιστήμεςΟικονομικά και Επιχειρήσεις ➨ Οικονομετρία
Λέξεις-κλειδιά
Αμοιβαίο κεφάλαιο; Μέγεθος αμοιβαίου κεφαλαίου; Αμερικανικά αμοιβαία κεφάλαια; Μετοχικό αμοιβαίο κεφάλαιο; Ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο; Ροή αμοιβαίου κεφαλαίου
Χώρα
Ελλάδα
Γλώσσα
Αγγλικά
Άλλα στοιχεία
πιν., γραφ.
Στατιστικά χρήσης
ΠΡΟΒΟΛΕΣ
Αφορά στις μοναδικές επισκέψεις της διδακτορικής διατριβής για την χρονική περίοδο 07/2018 - 07/2023.
Πηγή: Google Analytics.
ΞΕΦΥΛΛΙΣΜΑΤΑ
Αφορά στο άνοιγμα του online αναγνώστη για την χρονική περίοδο 07/2018 - 07/2023.
Πηγή: Google Analytics.
ΜΕΤΑΦΟΡΤΩΣΕΙΣ
Αφορά στο σύνολο των μεταφορτώσων του αρχείου της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.
ΧΡΗΣΤΕΣ
Αφορά στους συνδεδεμένους στο σύστημα χρήστες οι οποίοι έχουν αλληλεπιδράσει με τη διδακτορική διατριβή. Ως επί το πλείστον, αφορά τις μεταφορτώσεις.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.
Σχετικές εγγραφές (με βάση τις επισκέψεις των χρηστών)