Μακροοικονομική διατίμηση κινδύνου: μία προσέγγιση σε σημείο αναφοράς

Περίληψη

Η πρόσθετη απόδοση κινδύνου (spread), η οποία εμπεριέχεται στην απόδοση των κρατικώνομολόγων, αντικατοπτρίζει τον κίνδυνο χρεωκοπίας μιας χώρας και αποτελεί την κύρια οικονομικήμεταβλητή στην μακροοικονομική διαχείριση κινδύνου χώρας, ιδιαίτερα μετά την πρόσφατη οικονομική κρίση. Χρησιμοποιώντας ένα υπόδειγμα δύο καταστάσεων, υψηλών και χαμηλών spreads, ερευνώ την επίδραση στο spread ενός νέου συνόλου μεταβλητών, κυρίως μακροοικονομικών, αλλά και μεταβλητών ποιότητας των θεσμών, συγκεκριμένα, του λόγου χρέους προς ΑΕΠ, του ρυθμού πληθωρισμού, του ρυθμού αυξήσεως του πραγματικού ΑΕΠ, του πρωτογενούς πλεονάσματος της Κεντρικής Κυβέρνησης, του ποσοστού ανεργίας, ενός επιτοκίου χωρίς κίνδυνο, το οποίο μπορεί να αντανακλά διαταραχές στην παγκόσμια οικονομία, των δημοσίων επενδύσεων, του ελέγχου της διαφθοράς και της κυβερνητικής αποτελεσματικότητας. Εισάγω την έννοια του «δίκαιου» περιθωρίου απόδοσης κινδύνου (“fair” spread), το οποίο αποτελεί το σημείο αναφοράς στην διαδικασία λήψης αποφάσ ...
περισσότερα

Περίληψη σε άλλη γλώσσα

The government bond spread, which reflects the associated risk of default, has become a leadingeconomic variable after the recent financial crisis. Using a two-regime model, a high-spread and a lowspread regime, and two panel data sets, I investigate the influence on the spread of macroeconomic and quality-of-institutions variables, namely, the debt-to-GDP ratio, the rate of inflation, the rate of growth of real GDP, the primary surplus, the rate of unemployment, public investment, a risk-free interest rate (to capture shocks in the global economy), control of corruption, and government effectiveness. I define the two regimes by including a threshold value in the spread function, in accordance with the perceived fair value of the spread as a reference point. I assume that the decision maker may exhibit not only risk-averse, but also risk-seeking behavior, and I have introduced his/her preferences in the context of winning or losing. I have defined the threshold on the basis of credit r ...
περισσότερα

Όλα τα τεκμήρια στο ΕΑΔΔ προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα.

DOI
10.12681/eadd/44431
Διεύθυνση Handle
http://hdl.handle.net/10442/hedi/44431
ND
44431
Εναλλακτικός τίτλος
Macroeconomic risk assessment: a threshold approach
Συγγραφέας
Σαρηγιαννίδης, Γεώργιος του Ερμόλαος
Ημερομηνία
2017
Ίδρυμα
Πανεπιστήμιο Ιωαννίνων. Σχολή Οικονομικών και Κοινωνικών Επιστημών. Τμήμα Οικονομικών Επιστημών
Εξεταστική επιτροπή
Χατζηνικολάου Δημήτριος
Πιττής Νικήτας
Αντζουλάτος Άγγελος
Απέργης Νικόλαος
Νούλας Αθανάσιος
Παπαδόπουλος Συμεών
Συμεωνίδης Σπυρίδων
Σίμος Θεόδωρος
Επιστημονικό πεδίο
Κοινωνικές ΕπιστήμεςΟικονομικά και Επιχειρήσεις
Λέξεις-κλειδιά
Μακροοικονομία; Διαχείριση κινδύνου; Σημείο αναφοράς; Υπόδειγμα δυο καταστάσεων; Περιθώριο απόδοσης κινδύνου; Απόδοση κρατικών ομολόγων; “Δίκαιη” τιμή περιθωρίου απόδοσης κινδύνου; Προσδιοριστικοί παράγοντες περιθωρίου απόδοσης κινδύνου; Επιζήτηση κινδύνο
Χώρα
Ελλάδα
Γλώσσα
Ελληνικά
Άλλα στοιχεία
xvi, 119 σ., πιν., γραφ.
Στατιστικά χρήσης
ΠΡΟΒΟΛΕΣ
Αφορά στις μοναδικές επισκέψεις της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Google Analytics.
ΞΕΦΥΛΛΙΣΜΑΤΑ
Αφορά στο άνοιγμα του online αναγνώστη.
Πηγή: Google Analytics.
ΜΕΤΑΦΟΡΤΩΣΕΙΣ
Αφορά στο σύνολο των μεταφορτώσων του αρχείου της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.
ΧΡΗΣΤΕΣ
Αφορά στις μοναδικές επισκέψεις της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.
Σχετικές εγγραφές (με βάση τις επισκέψεις των χρηστών)