Επενδυτικές στρατηγικές επί χρηματιστηριακών κλάδων

Περίληψη

Βασικός στόχος της διατριβής είναι η αξιολόγηση της σημασίας των κλαδικών χαρτοφυλακίων στην επιλογή χαρτοφυλακίου και γενικότερα στη βέλτιστη κατανομή κεφαλαίων. Τα Κεφάλαια 1 και 2 παρέχουν μία εισαγωγή στο θέμα και τη σχετική βιβλιογραφία.Στο Κεφάλαιο 3 αξιολογούμε τις επενδυτικές στρατηγικές «ορμής» ή «σχετικής ισχύος» σε κλαδικά χαρτοφυλάκια 18 αναπτυγμένων χρηματιστηριακών αγορών. Οι επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται στην ορμή των χρηματιστηριακών τιμών θεωρούνται από πολλούς ερευνητές και επαγγελματίες ως «δωρεάν γεύμα». Τα ευρήματά μας δεν καταδεικνύουν κάτι τέτοιο. Οι στρατηγικές σχετικής ισχύος, κάποτε αρκετά κερδοφόρες, εμφανίζονται λιγότερο αποτελεσματικές τα τελευταία χρόνια. Επιπροσθέτως, επενδυτές που ακολουθούν τις συγκεκριμένες στρατηγικές μπορεί να βιώσουν σημαντικές και μη αναστρέψιμες απώλειες ακόμα και κάτω από ευνοϊκές συνθήκες για τις χρηματιστηριακές αγορές. Εντούτοις, αν αποκλειστούν οι ανοικτές πωλήσεις, οι στρατηγικές σχετικής ισχύος υπεραποδίδουν, τόσο ...
περισσότερα

Περίληψη σε άλλη γλώσσα

The objective of this thesis is to evaluate the importance of industry portfolios in asset allocation and portfolio choice decisions. Chapters 1 and 2 provide an introduction to the topic and literature.In Chapter 3, we study industry momentum in eighteen developed stock markets from the perspective of a U.S. investor. Momentum strategies are very popular among investment practitioners and some believe that momentum strategies are close to what academics call a “free lunch”. Our findings do not indicate so. Typical industry momentum strategies, once very profitable, appear to be weaker over the last years. Furthermore, investors by following momentum strategies may experience severe and irreversible losses even under favorable conditions in the equity markets. However, our evidence suggests that long-only industry momentum strategies significantly outperform passive strategies both on a raw and a risk-adjusted basis.In Chapter 4, we study the dynamic portfolio choice problem of an inve ...
περισσότερα

Όλα τα τεκμήρια στο ΕΑΔΔ προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα.

DOI
10.12681/eadd/38748
Διεύθυνση Handle
http://hdl.handle.net/10442/hedi/38748
ND
38748
Εναλλακτικός τίτλος
Industry rotation in equity markets
Συγγραφέας
Μαλαφούρης, Βασίλειος του Παναγιώτης
Ημερομηνία
2014
Ίδρυμα
Πανεπιστήμιο Πειραιώς. Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Εξεταστική επιτροπή
Ανθρωπέλος Μιχαήλ
Αντζουλάτος Άγγελος
Κουρογένης Νικόλαος
Μαλλιαρόπουλος Δημήτριος
Μυλωνάς Νικόλαος
Πιττής Νικήτας
Τσιριτάκης Εμμανουήλ
Επιστημονικό πεδίο
Κοινωνικές ΕπιστήμεςΟικονομικά και Επιχειρήσεις
Λέξεις-κλειδιά
Κλαδικά χαρτοφυλάκια; Κατανομή κεφαλαίων; Διαχείριση χαρτοφυλακίου
Χώρα
Ελλάδα
Γλώσσα
Αγγλικά
Άλλα στοιχεία
xiv, 165 σ., πιν., γραφ.
Στατιστικά χρήσης
ΠΡΟΒΟΛΕΣ
Αφορά στις μοναδικές επισκέψεις της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Google Analytics.
ΞΕΦΥΛΛΙΣΜΑΤΑ
Αφορά στο άνοιγμα του online αναγνώστη.
Πηγή: Google Analytics.
ΜΕΤΑΦΟΡΤΩΣΕΙΣ
Αφορά στο σύνολο των μεταφορτώσων του αρχείου της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.
ΧΡΗΣΤΕΣ
Αφορά στις μοναδικές επισκέψεις της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.
Σχετικές εγγραφές (με βάση τις επισκέψεις των χρηστών)