Ποιότητα της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης: αξιολόγηση, μέτρηση και σχέση με τα χαρακτηριστικά των εταιριών

Abstract

This study examines the quality of financial reporting of Greek companies and the association with firm characteristics. The first part approaches the basic concepts and theories of financial reporting, the qualitative characteristics of financial information and the methods used to measure the quality of financial reports. The second part examines the perceptions towards the issues of financial reporting quality of two of the basic users of corporate financial reports, certified public accountants and financial analysts. The third part examines voluntary and mandatory disclosures on a sample of listed companies in Greece and the association with firm characteristics.The results of the study showed that both certified public accountants and financial analysts consider the qualitative characteristics of financial information as important factors for the quality of financial reporting. As far as the financial reporting quality of Greek companies is concerned participants consider it to be moderate, both to each qualitative characteristic individually and overall. In addition, participants believe that the financial crisis had a negative impact on the quality of financial reports; whereas the adoption of International Financial Reporting Standards had a positive impact.Results on the disclosures showed that the disclosures of listed companies in Greece are primarily motivated by the obligation to comply with legal requirements. Specifically, the average level of compliance with mandatory items amounted to 86,97% while the average level of voluntary disclosure was low and amounted to 22,99%. As far as the association of disclosures with firm characteristics is concerned, voluntary disclosures were found to be significantly associated with firm size and the type of audit firm. On the other hand mandatory disclosures were significantly associated with the type of audit firm, liquidity and chief executive officer duality.

H παρούσα μελέτη εξετάζει την ποιότητα της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης των επιχειρήσεων στην Ελλάδα και τη σχέση της με τα χαρακτηριστικά των εταιριών. Στο πρώτο μέρος προσεγγίζονται οι βασικές έννοιες και θεωρίες της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, τα ποιοτικά της χαρακτηριστικά και οι μέθοδοι οι οποίοι χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση της ποιότητας των χρηματοοικονομικών αναφορών. Στο δεύτερο μέρος διερευνώνται, οι αντιλήψεις ως προς τα ζητήματα της ποιότητας της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης δυο εκ των βασικότερων χρηστών των οικονομικών αναφορών των επιχειρήσεων, των ορκωτών ελεγκτών - λογιστών και των χρηματοοικονομικών αναλυτών. Στο τρίτο μέρος εξετάζονται οι γνωστοποιούμενες πληροφορίες, εθελοντικές και υποχρεωτικές, δείγματος εισηγμένων επιχειρήσεων στην Ελλάδα και η σχέση τους με τα χαρακτηριστικά των εταιριών.Tα αποτελέσματα της έρευνας έδειξαν ότι τόσο οι ορκωτοί ελεγκτές, όσο και οι χρηματοοικονομικοί αναλυτές θεωρούν τα ποιοτικά χαρακτηριστικά της χρηματοοικονομικής πληροφορίας ως σημαντικούς παράγοντες για την ποιότητα της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Όσον αφορά την ποιότητα της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης των επιχειρήσεων στην Ελλάδα και οι δύο ομάδες συμμετεχόντων θεωρούν ότι είναι μέτρια, τόσο ως προς κάθε ένα ποιοτικό χαρακτηριστικό ξεχωριστά, όσο και συνολικά. Παράλληλα, οι συμμετέχοντες θεωρούν ότι η οικονομική κρίση επέδρασε αρνητικά στην ποιότητα των αναφορών των επιχειρήσεων, ενώ η υιοθέτηση των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) είχε θετική επίδραση.Τα αποτελέσματα της έρευνας των γνωστοποιήσεων έδειξαν ότι οι γνωστοποιήσεις των εισηγμένων επιχειρήσεων στην Ελλάδα υποκινούνται κατά κύριο λόγο από την ανάγκη συμμόρφωσης με τις επιταγές της νομοθεσίας. Ειδικότερα, το μέσο επίπεδο συμμόρφωσης με τα επιλεχθέντα υποχρεωτικά στοιχεία ανήλθε σε 86,97%, ενώ το μέσο επίπεδο εθελοντικής γνωστοποίησης ήταν χαμηλό και ανήλθε σε 22,99%. Ως προς τη σχέση των γνωστοποιήσεων με τα χαρακτηριστικά των εταιριών διαπιστώθηκε ότι οι εθελοντικές γνωστοποιήσεις σχετίζονται σημαντικά με το μέγεθος κάθε εταιρίας και τον τύπο της ελεγκτικής εταιρίας. Από την άλλη πλευρά οι υποχρεωτικές γνωστοποιήσεις διαπιστώθηκε ότι σχετίζονται σημαντικά με τον τύπο της ελεγκτικής εταιρίας, τη ρευστότητα και την ταύτιση των ρόλων του προέδρου και του διευθύνοντος συμβούλου.