Υποδείγματα δυναμικών κοινών παραγόντων και οι εφαρμογές τους στην χρηματοοικονομική οικονομετρία

Περίληψη

Στο Κεφάλαιο (1) της εργασίας γίνεται μια εισαγωγική αναφορά στην διεθνή βιβλιογραφία, στην ορολογία και στις εισαγωγικές έννοιες των επιτοκίων και των ομολόγων, μαζί με τις εφαρμογές τους. Εισάγεται η έννοια της απόδοσης ομολόγου μηδενικού κουπονιού (zero-coupon bond yield), και παρουσιάζεται η διαδικασία εύρεσης του τύπου υπολογισμού της απόδοσης (1.10), προκύπτοντας άμεσα από τον τύπο υπολογισμού της τιμής του ομολόγου (1.9). Στο Κεφάλαιο (2) της εργασίας γίνεται μια εισαγωγή σε τέσσερα υποδείγματα προσαρμογής της καμπύλης των αποδόσεων των ομολόγων μηδενικού κουπονιού (Nelson και Siegel, 1987), (Svensson, 1994), (Diebold και Li, 2006) και (De Rezende και Ferreira, 2013). Η εφαρμογή αυτών των υποδειγμάτων έγινε πάνω σε Ελληνικά δεδομένα,
Υποδείγματα δυναμικών κοινών παραγόντων και οι εφαρμογές τους στην χρηματοοικονομική οικονομετρία

Περίληψη

Στο Κεφάλαιο (1) της εργασίας γίνεται μια εισαγωγική αναφορά στην διεθνή βιβλιογραφία, στην ορολογία και στις εισαγωγικές έννοιες των επιτοκίων και των ομολόγων, μαζί με τις εφαρμογές τους. Εισάγεται η έννοια της απόδοσης ομολόγου μηδενικού κουπονιού (zero-coupon bond yield), και παρουσιάζεται η διαδικασία εύρεσης του τύπου υπολογισμού της απόδοσης (1.10), προκύπτοντας άμεσα από τον τύπο υπολογισμού της τιμής του ομολόγου (1.9). Στο Κεφάλαιο (2) της εργασίας γίνεται μια εισαγωγή σε τέσσερα υποδείγματα προσαρμογής της καμπύλης των αποδόσεων των ομολόγων μηδενικού κουπονιού (Nelson και Siegel, 1987), (Svensson, 1994), (Diebold και Li, 2006) και (De Rezende και Ferreira, 2013). Η εφαρμογή αυτών των υποδειγμάτων έγινε πάνω σε Ελληνικά δεδομένα, ek bonds. It turns out that the five-parameter DeRezende-Ferreira model has the best fit to the Greek data, among the analyzed models. On the basis of the discussion developed in the literature re ...
περισσότερα
περισσότερα
περισσότερα

Περίληψη σε άλλη γλώσσα

In Chapter (1) of the paper, an introductory reference is made to the international literature, terminology and introductory concepts of interest rates and bonds, together with their applications. The concept of zero-coupon bond yield is introduced, and the procedure for finding the yield calculation formula (1.10) is presented, directly derived from the bond price calculation formula (1.9).In Chapter(2) of the paper, an introduction is made to four models for fitting the yield curve of zero-coupon bonds (Nelson and Siegel, 1987), (Svensson, 1994), (Diebold and Li, 2006) and (DeRezende and Ferreira, 2013). These models were applied on Greek data, for which the measures RMSE, MAE, Rsquared were used to compare the performance of the models, in terms of their adaptation to the yield curve of GrePrice, 1997, in order to estimate the four parameters of the Nelson-Siegel and Svensson model, with very encouraging results regarding the fitting of the model to the Greek data. In Chapter (3) of the paper, a study is made of possible connections between the movements of zero-coupon bond yields in the international markets, while the Greek bond market data is incorporated into the already existing dataset of the rest of the international markets (Wright, 2011). From the primary analysis of a double Principal Component Analysis, there are common factors that interpret a large proportion of the movements of international zero-coupon bond yields. Three Global Factors and three Local Factors are extracted which, after their identification according to the Diebold-Li model, are identified as Global Level, Global Slope and Global Curvature and Local Level, Local Slope and Local Curvature. Their correlation with global macroeconomic figures is presented, confirming the relationship of the first Global factor with the global inflation of the O.E.C.D., the second Global factor with the global growth rate of industrial production and the third Global factor with the risk indicators the financial crisis detection index and the St. Louis bank financial stress index.
περισσότερα

Όλαhe second Global factor with the global growth rate of industrial production and the third Global factor with the risk indicators the financial crisis detection index and the St. Louis bank financial stress index.

περισσότερα

Όλα τα τεκμήρια στο ΕΑΔΔ προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα.

DOI
10.12681/eadd/56017
Διεύθυνση Handle
http://hdl.handle.net/10442/hedi/56017
ND
56017
Εναλλακτικός τίτλος Dynamic factor models and their applications in financial econometrics
Συγγραφέας
Λαδάς, Αυγουστίνος (Πατρώνυμο: Άγγελος)
Ημερομηνία
2024
Ίδρυμα

Όλα τα τεκμήρια στο ΕΑΔΔ προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα.

DOI
10.12681/eadd/56017
Διεύθυνση Handle
http://hdl.handle.net/10442/hedi/56017
ND
56017
Εναλλακτικός τίτλος Dynamic factor models and their applications in financial econometrics
Συγγραφέας
Λαδάς, Αυγουστίνος (Πατρώνυμο: Άγγελος)
Ημερομηνία
2024
Ίδρυμα

Όλα τα τεκμήρια στο ΕΑΔΔ προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα.

DOI
10.12681/eadd/56017
Διεύθυνση Handle
http://hdl.handle.net/10442/hedi/56017
ND
56017
Εναλλακτικός τίτλος Dynamic factor models and their applications in financial econometrics
Συγγραφέας
Λαδάς, Αυγουστίνος (Πατρώνυμο: Άγγελος)
Ημερομηνία
2024
Ίδρυμα

Όλα τα τεκμήρια στο ΕΑΔΔ προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα.

. Σχολή Οικονομικών Επιστημών και Διοίκησης Επιχειρήσεων. Τμήμα Οικονομικών Επιστημών
Εξεταστική επιτροπή
Βενέτης Ιωάννης
Τζελέπης Δημήτριος
Τσαγκανός Αθανάσιος
Τζαβαλής Ηλίας
Παπαϊωάννου Σωτήριος
Πολυμένης Αθανάσιος
Ταγκαλάκης Αθανάσιος
Επιστημονικό πεδίο
Κοινωνικές ΕπιστήμεςΟικονομικά και Επιχειρήσεις ➨ Οικονομετρία
Κοινωνικές ΕπιστήμεςΟικονομικά και Επιχειρήσεις ➨ Χρηματοοικονομικά
Κοινωνικές ΕπιστήμεςΆλλες Κοινωνικές Επιστήμες ➨ Κοινωνικές επιστήμες, Μαθηματικές μέθοδοι
Λέξεις-κλειδιά
Απόδοση στη λήξη; Ομόλογα μηδενικού κουπονιού; Αλγόριθμος διαφορικής εξέλιξης; Υπόδειγμα Diebold-Li; Υπόδειγμα Nelson-Siegel; Υπόδειγμα Nelson-Siegel-Svensson; Καθολικοί παράγοντες; Τοπικοί παράγοντες; Υποδείγματα δυναμικών κοινών παραγόντων; Πολυεπίπεδα υποδείγματα κοινών παραγόντων
Χώρα
Ελλάδα
Γλώσσα
Ελληνικά
Άλλα στοιχεία
πιν., γραφ.
Στατιστικά χρήσης
ΠΡΟΒΟΛΕΣ
Αφορά στις μοναδικές επισκέψεις της διδακτορικής διατριβής για την χρονική περίοδο 07/2018 - 07/2023.
Πηγή: Google Analytics.
ΞΕΦΥΛΛΙΣΜΑΤΑ
Αφορά στο άνοιγμα του online αναγνώστη για την χρονική περίοδο 07/2018 - 07/2023.
Πηγή: Google Analytics.
ΜΕΤΑΦΟΡΤΩΣΕΙΣ
Αφορά στο σύνολο των μεταφορτώσων του αρχείου της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.
ΧΡΗΣΤΕΣ
Αφορά στους συνδεδεμένους στο σύστημα χρήστες οι οποίοι έχουν αλληλεπιδράσει με τη διδακτορική διατριβή. Ως επί το πλείστον, αφορά τις μεταφορτώσεις.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.
Σχετικές εγγραφές (με βάση τις επισκέψεις των χρηστών)