International financial reporting standards and the effect on banks' profitability: a case study of Greek banks in Bulgaria

Abstract

Banking system of each country constitutes the mainspring for the growth of national economy. The changes that are realized in the international banking world in the recent years are particularly important because of the increased financial problems. Therefore, the search of banking efficiency has become more complicated and imperative. With the existence of efficient banking systems is decreased the cost of financial mediation, is increased the profitability and is improved the quality of services while there is higher safety of the deposits. Therefore, banks are the subject in a lot of studies, where is examined their stability via sizes, as profitability, liquidity or efficiency. The object of the present work is the evaluation of profitability and effectiveness for five Greek banks which are located in Bulgaria, via the calculation of their financial ratios for the period 2001-2008. This period is crucial, as includes years before and after the adoption of International Financial reporting Standards, whose regulation affected the financial reporting of banks and the banking performance. It is examined the financial behavior of banking institutions for the period before and after IFRS adoption with a view to be recorded the effect in the banking efficiency. The selected way for efficiency evaluation is financial ratios. It follows a sharply statistical analysis which focuses on the years after the IFRS’ adoption. It is based on regression analysis and the obtained results identify the relationship between the determinant factors of bank’s profitability and which of the banks’ performance has affected strongly or negatively.

Το τραπεζικό σύστημα της κάθε χώρας αποτελεί την κινητήρια δύναμη για την ανάπτυξη της εθνικής οικονομίας. Οι αλλαγές που έχουν πραγματοποιηθεί στο διεθνή τραπεζικό κόσμο τα τελευταία χρόνια είναι ιδιαίτερα σημαντικές λόγω των αυξημένων οικονομικών προβλημάτων. Επομένως, η μελέτη της τραπεζικής αποδοτικότητας έχει γίνει πιο περίπλοκη και επιτακτική. Με την ύπαρξη αποτελεσματικών τραπεζικών συστημάτων μειώνεται το κόστος της χρηματοπιστωτικής διαμεσολάβησης, αυξάνεται η κερδοφορία και βελτιώνεται η ποιότητα των υπηρεσιών, ενώ υπάρχει μεγαλύτερη ασφάλεια των καταθέσεων. Ως εκ τούτου, οι τράπεζες αποτελούν το αντικείμενο πολλών μελετών, όπου εξετάζεται η σταθερότητά τους μέσω μεγεθών, όπως η κερδοφορία, η ρευστότητα ή η αποδοτικότητα. Αντικείμενο της παρούσας εργασίας είναι η αξιολόγηση της κερδοφορίας και αποδοτικότητας για πέντε ελληνικές τράπεζες που βρίσκονται στη Βουλγαρία, μέσω του υπολογισμού των χρηματοοικονομικών τους δεικτών για την περίοδο 2001-2008. Η περίοδος αυτή είναι ουσιώδης, καθώς περιλαμβάνει έτη πριν και μετά την υιοθέτηση των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, η εφαρμογή των οποίων επηρέασε τις οικονομικές εκθέσεις των τραπεζών και την τραπεζική απόδοση. Εξετάζεται η χρηματοοικονομική συμπεριφορά των τραπεζικών ιδρυμάτων για την περίοδο πριν και μετά την υιοθέτηση των Δ.Π.Χ.Α. με σκοπό να καταγραφεί η επίδρασή τους στην αποδοτικότητα των τραπεζών. Η αξιολόγηση της αποδοτικότητας επιλέχθηκε να γίνει μέσω της ανάλυσης των χρηματοοικονομικών δεικτών. Ακολουθεί μια σημαντική στατιστική ανάλυση η οποία επικεντρώνεται στα έτη μετά την υιοθέτηση των ΔΠΧΑ. Βασίζεται σε ανάλυση παλινδρόμησης και τα αποτελέσματα που προέκυψαν προσδιορίζουν τη σχέση μεταξύ των καθοριστικών παραγόντων για την τραπεζική κερδοφορία και των παραγόντων που επηρέασαν την αποδοτικότητα των τραπεζών σε ισχυρό ή αρνητικό βαθμό. Συνεπώς, η παρούσα ανάλυση και τα αποτελέσματά της είναι πολύ σημαντικά για τη βιωσιμότητα και το μέλλον των ελληνικών τραπεζών στη Βουλγαρία.