Η επιλογή λογιστικών μεθόδων και τεχνικών στην αποτελεσματικότητα των υποδειγμάτων πρόβλεψης της εταιρικής πτώχευσης

Abstract

The main objective of this thesis is to explore the relation between corporate bankruptcy the choice of accounting methods and techniques as well as the impact of such managerial decision on the efficiency of the corporate bankruptcy prediction models. In this study, multivariate discriminant analysis and logit analysis are employed for the construction of corporate bankruptcy prediction models with the incorporation of financial and accounting variables.The findings of the study provide evidence of significant relation between corporate bankruptcy and the choice of accounting methods and techniques. Moreover, the incorporation of an accounting choices portfolio in the corporate bankruptcy prediction models enhances their efficiency in terms of correct classification and both types of errors.The implications of the current study consist in the enhancement of the efficiency of the existing corporate bankruptcy prediction models which will lead to more accurate credit risk assessment of the banks and finally it will mitigate the bad debts of the banking system. Regulatory authorities should reconsider the current framework in the light of new evidence (Basel III, choice of accounting methods). The results of this thesis also provide evidence in support of Contracting Cost Theory and opportunistic behavior of managers, at least for certain accounting variables which we define as “prodrome” indices since they are signaling the future course of the corporation more timely and more accurately.

Ο κύριος σκοπός της διατριβής είναι να διερευνηθεί η σχέση της εταιρικής πτώχευσης με την επιλογή λογιστικών μεθόδων και τεχνικών καθώς και η επίδραση μιας τέτοιας διοικητικής απόφασης στην αποτελεσματικότητα των υποδειγμάτων πρόβλεψης της εταιρικής πτώχευσης.Στην παρούσα έρευνα χρησιμοποιήθηκε η πολυμεταβλητή διακριτή ανάλυση και η λογαριθμική ανάλυση για την κατασκευή υποδειγμάτων πρόβλεψης της εταιρικής πτώχευσης με τη συμμετοχή χρηματοοικονομικών και λογιστικών μεταβλητών.Τα ευρήματα της έρευνας αποδεικνύουν ότι υπάρχει σχέση μεταξύ εταιρικής πτώχευσης και επιλογής λογιστικών μεθόδων και τεχνικών. Επιπλέον, η ενσωμάτωση ενός χαρτοφυλακίου λογιστικών επιλογών στα υποδείγματα πρόβλεψης της εταιρικής πτώχευσης οδηγεί στη βελτίωση της αποτελεσματικότητας τους με όρους ορθής ταξινόμησης και των δύο τύπων σφαλμάτων. Οι επιπτώσεις της παρούσας έρευνας συνίστανται στη βελτίωση της αποτελεσματικότητας των υφιστάμενων υποδειγμάτων πρόβλεψης της εταιρικής πτώχευσης που θα οδηγήσει σε ορθότερη αποτίμηση του πιστωτικού κινδύνου των τραπεζών και τελικά θα μειώσει τις επισφάλειες του τραπεζικού συστήματος. Οι ρυθμιστικές αρχές διαθέτουν νέα στοιχεία για την αναθεώρηση του υφιστάμενου θεσμικού πλαισίου (Βασιλεία ΙΙΙ, επιλογή λογιστικών μεθόδων). Τα αποτελέσματα της διατριβής παρέχουν επίσης στήριξη στη Θεωρία του Κόστους Πρακτορείας και στην καιροσκοπική συμπεριφορά των διοικητικών στελεχών, τουλάχιστον για ορισμένες λογιστικές μεταβλητές τις οποίες ονομάζουμε «πρόδρομους» δείκτες καθώς σηματοδοτούν έγκαιρα και με μεγαλύτερη ακρίβεια τη μελλοντική πορεία της εταιρείας.