Sport sponsorship as a strategic investment: an integrated assessment of stock prices, government risk and brand impact, surpluses and shortages

Abstract

This study delves into the effects of sustainability investments, financial leverage, and growth rates on stock price returns within football clubs. Employing a combination of data envelopment analysis and regression analysis, our research uncovers critical insights. Firstly, sustainability investments emerge as significant drivers of football clubs' stock price returns, indicating investor appreciation and underlining the pivotal role of sustainable practices. Secondly, a positive correlation is identified between the growth of football clubs and their stock price performance, highlighting the importance of growth strategies in stock price dynamics. Thirdly, although no significant association between financial leverage and sustainability investments is detected, it suggests the presence of other factors shaping clubs' decisions regarding sustainability initiatives. Furthermore, the study delineates its limitations, emphasizing the necessity for further exploration into the motivators behind clubs' sustainability endeavours. These findings carry profound implications for both academia and industry, accentuating the positive repercussions of sustainability investments on stock returns and advocating for nuanced approaches that intertwine financial decisions with sustainability pursuits in football clubs. In addition, the study elucidates the econometric methodologies employed to assess stock prices alongside sporting performance, elucidating the impact of football outcomes on the stock prices of jersey sponsors. Lastly, the study concludes by delving into the economic dynamics surrounding the hosting of the Olympic Games, revealing a positive nexus between hosting the Olympics and GDP growth, while stressing the significance of informed decision-making and enduring sustainability considerations.

Η παρούσα μελέτη εξετάζει τις επιπτώσεις των επενδύσεων βιωσιμότητας, της χρηματοοικονομικής μόχλευσης και των ρυθμών ανάπτυξης στις αποδόσεις των τιμών των μετοχών των ποδοσφαιρικών συλλόγων. Χρησιμοποιώντας έναν συνδυασμό ανάλυσης δεδομένων και ανάλυσης παλινδρόμησης, η έρευνα μας αποκαλύπτει κρίσιμες γνώσεις. Πρώτον, οι επενδύσεις βιωσιμότητας αναδεικνύονται ως σημαντικοί παράγοντες των αποδόσεων των τιμών των μετοχών των ποδοσφαιρικών συλλόγων, υποδηλώνοντας την εκτίμηση των επενδυτών και υπογραμμίζοντας τον κομβικό ρόλο των βιώσιμων πρακτικών. Δεύτερον, εντοπίζεται θετική συσχέτιση μεταξύ της ανάπτυξης των ποδοσφαιρικών συλλόγων και της απόδοσης των τιμών των μετοχών τους, αναδεικνύοντας τη σημασία των στρατηγικών ανάπτυξης στη δυναμική των τιμών των μετοχών. Τρίτον, αν και δεν εντοπίζεται σημαντική συσχέτιση μεταξύ της χρηματοοικονομικής μόχλευσης και των επενδύσεων βιωσιμότητας, υποδηλώνει την παρουσία άλλων παραγόντων που διαμορφώνουν τις αποφάσεις των συλλόγων σχετικά με τις πρωτοβουλίες βιωσιμότητας. Επιπλέον, η μελέτη περιγράφει τους περιορισμούς της, τονίζοντας την ανάγκη για περαιτέρω διερεύνηση των κινήτρων πίσω από τις προσπάθειες των συλλόγων για βιωσιμότητα. Τέλος, η μελέτη ολοκληρώνεται με την εμβάθυνση στην οικονομική δυναμική που περιβάλλει τη φιλοξενία των Ολυμπιακών Αγώνων, αποκαλύπτοντας μια θετική σχέση μεταξύ της φιλοξενίας των Ολυμπιακών Αγώνων και της ανάπτυξης του ΑΕΠ, τονίζοντας παράλληλα τη σημασία της τεκμηριωμένης λήψης αποφάσεων και των διαρκών εκτιμήσεων για τη βιωσιμότητα.