Ο αντίκτυπος της εταιρικής διακυβέρνησης στις ελεγκτικές δαπάνες και την καθυστέρηση ελέγχου: μελέτη των ελεγκτικών επιτροπών στις εισηγμένες εταιρείες του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών

Abstract

This research examines the relationship between the characteristics of the AC with the audit fees and the audit report lag throughout the first four years of the implementation of the Greek Law 4449/2017 which increased the competences of the AC and gave it a regulatory role in the external auditor's fees and work. The study of the literature, initially includes a complete study of the competences and characteristics of the AC and then a review regarding the role of the AC and the relationship of its characteristics with audit fees and audit report lag, showed the global development and the research gap in Greece. This study selects the characteristics of the AC referring to the size, the independence of its members, the diligence, their financial knowledge, their previous experience in AC as well as the participation of women. In addition, the additional variables examined and reported in the audited firm's financial data include features of the board of directors and also of the auditing firm. The present research using a unique set of data hand-collected from the annual reports for 100 firms listed on the Athens Stock Exchange, a total of 400 observations, shows that the size of the AC, the independence of its members, the diligence and the financial knowledge of its members are positively associated with audit fees. Regarding the audit report lag, the research shows that AC diligence is associated with a shorter audit report lag. Therefore, this study offers useful feedback to the policy makers, practitioners and legislators who define and shape the CG legislation according to European Directives. Finally, the research offers several implications for auditors, boards and CG scholars who ensure the improvement of the firms' financial reports.

Η παρούσα έρευνα εξετάζει τη σχέση μεταξύ των χαρακτηριστικών της Ε.Ε. με τις ελεγκτικές αμοιβές και την καθυστέρηση ελέγχου κατά τα τέσσερα πρώτα χρόνια εφαρμογής του ελληνικού Ν. 4449/2017 που αύξησε τις αρμοδιότητες της Ε.Ε. και της έδωσε ρόλο ρυθμιστή στο έργο και τις αμοιβές του εξωτερικού ελεγκτή. Η μελέτη της βιβλιογραφίας, αρχικά, περιλαμβάνει μια πλήρη μελέτη των αρμοδιοτήτων και των χαρακτηριστικών της Ε.Ε. και στη συνέχεια μια ανασκόπηση αναφορικά με τον ρόλο της Ε.Ε. και της σχέσης των χαρακτηριστικών της με τις ελεγκτικές αμοιβές και την καθυστέρηση ελέγχου, δείχνοντας την παγκόσμια εξέλιξη, αλλά και το ερευνητικό κενό στην Ελλάδα. Η μελέτη αυτή, επιλέγει τα χαρακτηριστικά της Ε.Ε. που αναφέρονται στο μέγεθος, την ανεξαρτησία των μελών, τη συχνότητα των συνεδριάσεων, τη χρηματοοικονομική γνώση τους, την προηγούμενη εμπειρία τους σε Ε.Ε., καθώς και το ποσοστό συμμετοχής των γυναικών στην επιτροπή. Επιπλέον, στις πρόσθετες μεταβλητές που εξετάζονται και αναφέρονται στα οικονομικά στοιχεία της ελεγχόμενης εταιρείας, περιλαμβάνονται χαρακτηριστικά του Δ.Σ. αλλά και της ελεγκτικής εταιρείας. Η παρούσα έρευνα χρησιμοποιώντας δείγμα 100 εισηγμένων εταιρειών στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών, συνολικά 400 παρατηρήσεις, δείχνει ότι το μέγεθος της Ε.Ε., η ανεξαρτησία των μελών της, η επιμέλεια της Ε.Ε. και η χρηματοοικονομική γνώση των μελών της σχετίζονται θετικά με τις ελεγκτικές αμοιβές. Αναφορικά, με την καθυστέρηση ελέγχου, η έρευνα δείχνει ότι η συχνότητα των συνεδριάσεων της Ε.Ε. συσχετίζεται αρνητικά με αυτή. Συνεπώς, η μελέτη αυτή προσφέρει μια χρήσιμη ανατροφοδότηση στους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής και τους νομοθέτες που καθορίζουν και διαμορφώνουν τη νομοθεσία της Ε.Δ. ανάλογα με Ευρωπαϊκές Οδηγίες. Τέλος, η μελέτη παρέχει πολλές επιδράσεις στους ελεγκτές, τα συμβούλια και τους μελετητές της Ε.Δ., που μεριμνούν για τη βελτίωση των οικονομικών εκθέσεων των εταιρειών.